Bayer plant Ausgabe einer Pflichtwandelanleihe über 2 Milliarden EUR Laufzeit der nachrangigen Pflichtwandelanleihe bis Juni 2009
Wandlung in Aktien der Bayer AG

Die Bayer Capital Corporation B.V., Mijdrecht, bietet heute Investoren den Erwerb einer Pflichtwandelanleihe auf Aktien der Bayer AG über 2 Milliarden EUR an. Die Anleihe wird am Ende ihrer Laufzeit im Juni 2009 durch neue, aus dem bestehenden Bedingten Kapital der Bayer AG zu begebende Aktien getilgt. Die Ausgabe der Pflichtwandelanleihe erfolgt unter Ausschluss des Bezugsrechts der Aktionäre.

Die Anleihe ist nachrangig und mit einer ebenfalls nachrangigen Garantie der Bayer AG unterlegt. Das Papier bietet Investoren eine attraktive jährliche Verzinsung zwischen 6,25 und 6,75%, während das Unternehmen im Rahmen der Wandlungsprämie an den ersten 16 - 20% einer möglichen Kurssteigerung der Bayer-Aktie partizipiert. Der endgültige Zinskupon und die Wandlungsprämie werden im Laufe des heutigen Tages unter Berücksichtigung der Investoren-Nachfrage im so genannten Bookbuilding-Verfahren festgelegt. Das Volumen von 2 Milliarden EUR kann dabei noch optional um bis zu weitere 300 Millionen EUR im Rahmen eines so genannten Greenshoe erhöht werden.

Der Emissionserlös soll unter anderem zur Finanzierung der beabsichtigten Übernahme der Schering AG beitragen und ist Teil der von Bayer in diesem Zusammenhang angekündigten Eigenkapitalmaßnahmen von bis zu 4 Milliarden EUR. Die Anleihe wird im Rahmen einer Privatplatzierung ausschließlich an institutionelle Anleger verkauft.

Aufgrund der Pflichtwandlung in Aktien am Ende der Laufzeit und der damit verbundenen Stärkung der Eigenkapitalbasis geht das Unternehmen davon aus, dass die Rating-Agenturen dieser Anleihe einen hohen eigenkapitalähnlichen Charakter zumessen werden.